Могли не кинуть акционеров Газпрома? Могли.
Во-первых, бюджет и так бы получил немалую долю этих денег.
Во-вторых, могли пообещать выплатить дивиденды в меньшем размере.
Но этого делать почему-то не стали, просто отменили и всё.
Почему?


( Читать дальше )

Хотел бы высказать свое сугубо личное мнение по поводу холдингов En+ и АФК Система. Лично я не проводил глубокого анализа этих компаний, но вижу, что многие грамотные люди считают, что в них есть фундаментальный потенциал для роста. 

Холдинги часто покупают активы на кредитные деньги, поэтому для них характерен высокий долг. Важным условием эффективности этой схемы является необходимость, чтобы рентабельность активов была выше, чем стоимость долгового финансирования.

( Читать дальше )

В настоящий момент в анализе российского рынка акций есть два противоречивых момента:

1. с одной стороны мы имеем негативные тренды в экономике с перспективой дальнейшего ухудшения + значительную неопределенность

2. с другой — мы видим относительно небольшой free float российских акций и дефицит инструментов инвестирования на фоне снижения ставок с перспективой дальнейшего высвобождения свободной для инвестирования ликвидности.

Первый фактор — это то, что мы думаем о рынке (фундаментальный фактор), а второй фактор — это то, что рынок реально делает (технический фактор). Рынком управляют потоки денежных средств и что бы мы не думали, если денег больше, чем объектов инвестирования, то рынок все равно пойдет наверх.
Попробуем оценить эти моменты в цифрах.


( Читать дальше )

Тут Алексей Markitant оставил комментарий в посте про Газпром, который я бы хотел процитировать целиком, ибо он явно стоит отдельного поста!👍

Капитализация фондового рынка Ирана превышает 1,2 триллиона долларов, капитализация Российского рынка весной проседала до 480 миллиардов (сейчас $828 млрд). То есть весь Российский рынок был оценен как треть Иранского. Страны с вдвое меньшим населением и также находящейся под жесткими санкциями, причем много лет.

Вопрос, считаете ли вы, что даже в условиях жестких санкций на десятилетия, российский рынок останется никому не нужным активом, оцененным в половину мировых биткоинов или в половину Теслы (компании с выручкой в 32 миллиарда)?

Считаете ли вы, что когда акции страны с самым низким P/E фондового рынка в мире падают еще в 2 раза — это все равно дорого?

Либо с ценообразованием что-то не так, и ни смотря на санкции (а может и благодаря им), стране предстоит пройти тот же путь, что и Ирану.

Лично я считаю, что российский фондовый рынок будет расти так же, как рос Иранский фондовый рынок, и если фондовый рынок страны с населением в 83 миллиона человек стоит 1,2 триллиона, то от Российского в перспективе я жду большего.

( Читать дальше )

В нашем рейтинге акций акции ИнтерРАО являются одним из наших главных фаворитов. Акции растут уже 6-й день подряд и уже закрыли свой дивидендный гэп (ДД=7,3%). В настоящий момент мы видим такую ситуацию на рынке, что акции какой-то компании растут либо из-за дивидендов, либо там скупка, либо там есть какой-то драйвер.

На этой неделе вышли сообщения о том, что долю Uniper в Юнипро может купить ГПБ/ГЭХ, а Энел Россию выкупит ГПБ/Лукойл.

Я не исключаю, что в конечном счете одна из этих компаний (или обе) достанется именно ИнтерРАО. ГПБ/Лукойл могут участвовать в сделках как посредник, который обладает необходимой валютой, с другой стороны, не находится под санкциями. А акции IRAO сейчас могут покупать инсайдеры, которые знают об этом.

( Читать дальше )

Рейтинги акций Mozgovik Research расположены на странице: smart-lab.ru/stocks-rating 
Цены на акции  изменяются, поэтому мы изменили ряд рейтингов по бумагам.
Пересмотр коснулся основных рейтингов: МТС, VK, X5.



( Читать дальше )

Коммерсант сообщил, что VK ведет переговоры с голландской Prosus о покупке VK.
Допустим, этот слух подтвердится, и VK действительно купит Авито, чего ждать акционерам ВК?


( Читать дальше )

Есть мнение, что Сбербанк дешев. Какие основные аргументы?
Сбербанк стоит в 2 раза дешевле своего капитала, что подразумевает потенциал роста в 100%+.

Это главный аргумент покупателей Сбера по 120.

Второй аргумент: Сбербанк стоит всего 2 свои годовые прибыли прошлого года, чего не было никогда в истории:

( Читать дальше )

Общее впечатление, что торможение российской экономики происходит достаточно медленно, но направление однозначное — сокращение. Официальная экономическая статистика показывает безработицу 4% в апреле. Это рекордный минимум за всю историю России. Как такое возможно?

Статистика Headhunter показывает рост резюме по сравнению с числом вакансий:

При этом количество вакансий в мае сокращалось 3 месяц подряд. То есть стата HH.ru все-таки показывает рост напряжения на рынке труда.

( Читать дальше )

5 дней назад Малышок был у Верникова на видео.

Выкладываю основные тезисы:
👉ТГК-1 и ОГК-2 скептичен так как выплаты по ДПМ скептичен
👉Роснефть и Газпром интересны в долгосрок
👉2 риска по ГП: совет директоров может отклонить дивиденды или снизить их размер + одобрение на ГОСА. За 5 месяцев Газпром уже заработал прибыль как в прошлом году, а по году дивиденд может составить 100 рублей. Вероятность отмены дивидендов не более 5%, поэтому 30 июня (в день ГОСА) увидим хорошую свечку вверх. Газпром еще ни разу не уходил в отсечку с дивдоходностью выше ключевой ставки. Тупой расчет дает таргет в 1000 рублей. Если учесть все риски, то все равно получается цель 600 рублей за акцию к следующему лету.
👉Сур-п — квазиоблигация со средней дохой 10% годовых.
👉МТС не нравится: 1 что отменили новую див.стратегию 2 наращивают долг 3 отчеты будут хуже, вопрос смогут ли переложить косты на пользователя


( Читать дальше )